«بلتون»: «مطاحن وسط وغرب الدلتا» الأفضل بين شركات القطاع على مستوى نمو الأرباح

قال تقرير صادر عن شركة “بلتون المالية القابضة”، إن صافي ربح شركة “مطاحن وسط وغرب الدلتا” (القيمة العادلة: 119.9 جنيه، التوصية: شراء)، ارتفع بعد خصم الضريبة في عام 2020/2021 بنسبة 6% على أساس سنوي، مسجلاً 191 مليون جنيه (بارتفاع 11% عن تقديرات بلتون)، بدعم من نمو مجمل الربح بنسبة 19% على أساس سنوي إلى 289 مليون جنيه، إثر اتساع هامش مجمل الربح (+ 4 نقاط مئوية على أساس سنوي).

وتابع التقرير: “جاء اتساع الهامش بدعم من انخفاض مصروفات الاهلاك بنسبة 47% إثر إطالة الشركة العمر الإنتاجي لأصولها، فيما ارتفعت الإيرادات بنسبة 1% على أساس سنوي إلى 1,137 مليون جنيه (بارتفاع 3% عن تقديرات بلتون)، إثر ارتفاع مبيعات المنتجات تامة الصنع (35% من الإيرادات) ونمو إيرادات الخدمات بنسبة 18% (12% من الإيرادات)، مما عوض تراجع إيرادات التشغيل للغير من دقيق 82% المطحون بنسبة 4% (الذي يمثل 52% من الإيرادات).”

 

توزيعات الأرباح

واقترح مجلس إدارة شركة “مطاحن وسط وغرب الدلتا” توزيعات أرباح بواقع 13 جنيه للسهم (تنتظر موافقة المساهمين خلال اجتماع الجمعية العمومية المقرر انعقادها يوم 17 أكتوبر 2021)، بارتفاع 18% عن تقديرات بلتون، مما يشير إلى عائد على التوزيع بنسبة 14% بناءً على سعر إغلاق أمس.

أرباح “مطاحن شرق الدلتا”

وسجلت شركة مطاحن شرق الدلتا (القيمة العادلة: 83.10، التوصية: بيع) صافي ربح بعد خصم الضريبة يقدر بنحو 127 مليون جنيه في عام 2020/2021، مرتفعاً بنسبة 5% على أساس سنوي ومتجاوزا توقعاتنا بنحو 19%. جاء نمو الأرباح بدعم من زيادة مجمل الربح بنسبة 5% على أساس سنوي إلى 184 مليون جنيه (بانخفاض 4% عن تقديراتنا) وتراجع المصروفات التشغيلية بنسبة 10% على أساس سنوي.

 

وأضاف: “في الوقت نفسه، استقرت الإيرادات عند 510 مليون جنيه، وفقاً لتقديرات بلتون (-2%)، متأثرةً بتراجع أحجام مبيعات دقيق 82% المطحون بنسبة 5% على أساس سنوي إلى 876,087 طن.”

 

 

اقرأ المزيد : البورصة تواصل التحرك في المنطقة الحمراء بمنتصف التداول

 

 

توزيعات الأرباح

اقترح مجلس إدارة شركة مطاحن شرق الدلتا توزيعات أرباح بنحو 10 جنيه/ للسهم، بانخفاض 7% عن توقعات بلتون، أي بعائد 10% على التوزيع.

 

مطاحن مصر الوسطى

وارتفع صافي ربح شركة مطاحن مصر الوسطى (القيمة العادلة: 34.10 جنيه، التوصية: احتفاظ) بعد خصم الضريبة بنسبة 5% على أساس سنوي إلى 103 مليون جنيه (بارتفاع +8% عن تقديراتنا). جاء نمو الأرباح بدعم من زيادة مجمل الربح بنسبة 13% إلى 250 مليون جنيه (وفقاً لتقديراتنا بنسبة 4%) نظراً لترشيد التكاليف، مما عوض تراجع الإيرادات بنسبة 2% على أساس سنوي إلى 541 مليون جنيه (-2% عن تقديرات بلتون).

 

انخفاض القمح القابل للطحن

وانخفضت كميات القمح القابل للطحن بنسبة 2% عن العام الماضي لتصل الي 983 ألف طن، مما أدى إلى انخفاض كميات دقيق 82% المطحون لتصل الي 807 ألف طن.

 

توزيعات أرباح

واقترح مجلس إدارة شركة مطاحن مصر الوسطى توزيعات أرباح بواقع 3.3 جنيه للسهم (تنتظر موافقة المساهمين خلال اجتماع الجمعية العمومية المقرر انعقادها في الأول من نوفمبر 2021)، مما يتفق بنسبة كبيرة مع تقديرات بلتون، ويشير إلى عائد على التوزيع بنسبة 10% بناءً على سعر إغلاق أمس، بحسر التقرير.

 

أعلنت شركة مطاحن مصر العليا (UEFM EY، القيمة العادلة: 99.20 جنيه، التوصية: شراء) نتائجها المستقلة المدققة (بعد استبعاد شركة مطاحن وادي الملوك- المملوكة بنسبة 54%)، حيث ارتفاع صافي الأرباح المستقلة بعد خصم الضرائب بنسبة 2% على أساس سنوي إلى 137 مليون جنيه خلال عام 2020/2021، مما يعكس زيادة الإيرادات بنسبة 2% على أساس سنوي إلى 811 مليون جنيه. جاء نمو الإيرادات بدعم كبير من الارتفاع القوي لمبيعات المنتجات تامة الصنع بما فيها مبيعات دقيق 72%( 21% من الإيرادات)، مما عوض ضعف قطاع دقيق 82% الرئيسي للشركة (55% من إيرادات عام 2020/2021، الذي شهد تراجع بنسبة 7% على أساس سنوي إثر انخفاض أحجام المبيعات). اقترح مجلس إدارة شركة مطاحن مصر العليا توزيعات أرباح بواقع 10 جنيه للسهم، وفقاً لتقديراتنا إلى حد كبير، مما يشير إلى عائد 10% على التوزيع بناءً على سعر إغلاق أمس.