تراجعت قيمة الصفقات العالمية للاندماج والاستحواذ لتسجل أقل من 3 تريليونات دولار وذلك للمرة الأولى، خلال عام 2023 في ظل أسعار الفائدة المرتفعة، وتزايد التوترات الجيوسياسية، وذلك منذ عام 2013.
قيمة صفقات الاستحواذ
وحسب بيانات “لندن ستوك إكستشنج جروب”، فإنه تم عقد صفقات بقيمة 2.9 تريليون دولار تقريبًا على مستوى العالم هذا العام، أي بانخفاض 17% عن العام السابق.
ويذكر أن الصفقات الكبرى التي شهدها قطاع الطاقة الأمريكي من “إكسون موبيل” التي استحوذت على “بايونير ناتشورال ريسورسز”.
واستحواذ “شيفرون” على “هيس كورب” التي تزيد قيمة كل منها على 50 مليار دولار، رفعت أحجام المعاملات في الأشهر الأخيرة من العام.
واحتل “جولدمان ساكس” المركز الأول في الأعمال الاستشارية لأنشطة الاندماج والاستحواذ، تلاه بعد ذلك “مورجان ستانلي” و”جيه بي مورجان”.
وفي الوقت نفسه، أدى عدم اليقين الاقتصادي وتقلبات السوق إلى جعل من الصعب على المستحوذين والبائعين الاتفاق على أسعار الصفقات.
وتعليقًا على ذلك، قال بول جيه توبمان، المؤسس والرئيس التنفيذي لبنك الاستثمار «PJT Partners»: «لقد فوجئنا بمدى صعوبة تقديم الصفقات في عام 2023».
الاندماج والاستحواذ
وتابع توبمان: «أعتقد أنه سيكون هناك انتعاش في عمليات الاندماج والاستحواذ، ولكن يبقى أن نرى مقدار ذلك الحجم الذي سيظهر فعليًا في عام 2024 ومقدار الإعداد حتى عام 2025».
وانخفضت أحجام صفقات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة أكبر سوق للخدمات المصرفية الاستثمارية في العالم.
وذلك بنسبة 8% إلى 1.42 تريليون دولار. وانخفضت الأحجام في أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ بشكل أكثر حدة، بنسبة 32% و20% على التوالي.
وانخفضت أحجام عمليات الاستحواذ التي تقودها الأسهم الخاصة على مستوى العالم بنسبة 38% إلى 433.6 مليار دولار.
حيث قام الرعاة الماليون بتقليص عمليات الاستحواذ بالاستدانة (LBOs) وباعوا عددًا أقل من الشركات.
Ads
جولدمان ساكس
وقال أفيناش ميهروترا، الرئيس المشارك لقسم عمليات الاندماج والاستحواذ للأمريكتين في بنك جولدمان ساكس: «في ذروتها، كانت الأسهم الخاصة تمثل ما يقرب من 30% .
وذلك من نشاط الصفقات، وعلى مدار الـ 12 شهرًا الماضية كان القطاع غائبًا إلى حد كبير عن تدفق الصفقات».
وأوضح إنه نتيجة لذلك، قامت شركات الأسهم الخاصة بتوزيع رأس المال على شركائها المحدودين بمعدل أقل بكثير مما كانت عليه في السنوات السابقة.
وتابع: «أصبحت الصفقات أكثر تعقيدًا، وأصبح الوصول إلى خط النهاية أكثر صعوبة، وكانت هناك فجوة أكبر بين قيمة المشتري والبائع.
وكل هذه الأشياء في فترات الركود الماضية كانت ستؤدي إلى عدم حدوث أي مناقشات».
وأضاف: «لكن ما لدينا هو وقال توم مايلز، رئيس عمليات الاندماج والاستحواذ في الأمريكتين في بنك مورجان ستانلي: إن ما نراه هو مستوى صحي للغاية من حوار الشركات».
أحجام الصفقات
خلال عام متشائم، أدت سلسلة من الصفقات الضخمة في صناعة النفط والغاز إلى زيادة حجم الصفقات، مع زيادة رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية أيضًا.
وانخفضت الصفقات التي تزيد قيمتها عن 5 مليارات دولار إلى 79 من 93 في العام الماضي.
في حين انخفض عدد الصفقات التي تزيد قيمتها عن 10 مليارات دولار إلى 33 من 37 في العام الماضي.
وقال إريك روتكوسكي، رئيس قسم الاندماج والاستحواذ في شركة جوجنهايم للأوراق المالية: «من الواضح أن الصين بدلاً من أن تكون محركاً للنمو .
تمثل رياحاً معاكسة في العديد من القطاعات».
قد تكون الرياح المعاكسة المحتملة الأخرى لمستويات النشاط في عام 2024 هي الانتخابات في أجزاء مختلفة من العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة والهند؛ لأن بعض الشركات ستنتظر لمعرفة ما إذا كانت الأنظمة التنظيمية ستتغير، لكن المصرفيين الاستثماريين قالوا إن المشترين من الشركات من غير المرجح أن يوقفوا التخطيط الاستراتيجي لعمليات الاندماج والاستحواذ.
الرابط المختصر: https://estsmararabe.com/?p=241636
